ASML 2021 3Q 실적발표! 충분히 잘 했다.

안녕하세요, 오늘은 ASML의 실적 발표가 있었던 날이어서 해당 자료를 공유 드리고자 찾아왔습니다.

ASML의 3Q 컨센서스와 실제 발표치는 다음과 같습니다.

항목	Revenue (컨센서스)	Revnue (발표)	EPS (컨센서스)	EPS (발표)
2021 3Q	6.19B	6.1B	$ 4.61	$ 4.97

컨센서스 Revenue는 6.19B, 예상 EPS는 $4.61이었으며, 금일 발표한 실제 Revenue는 6.1B으로 예상치를 살짝 하회하였습니다. 하지만 EPS는 $ 4.97로 컨센서스를 상회하였습니다. 

우선 ASML이 제공한 2021 3Q 실적 테이블을 보겠습니다.

출처: ASML

 

비록 이번 3분기 ASML이 매출 컨센서스를 살짝 하회하였지만, Earnings가 QoQ(전년동기) 대비 +70% 가량의 상승을 보여주었습니다. 20년 1월~9월과 21년 1월~9월을 비교해봐도 Earnings 증가율이 +67%로 매우 양호한 성적을 보여주었는데요,

경영진의 4Q 가이드라인은 매출 $5.7B~$6.04B, Gross margin은 51%~52%로 예상하고 있습니다. 이번 ASML의 3Q 실적과 경영진의 4Q 가이드라인을 반영한 밸류에이션 테이블은 향후 업로드하여 공유드리도록 하겠습니다.

 

다시 돌아와서, 이번 실적 발표에서 주목해야 할 것은 단연 EUV 사업입니다. 이번 분기 EUV 사업에서는 TWINGSCAN NXE:360D 시스템의 점유율 상승으로 인해 기기 출하량과 수익 면에서 기록적인 분기를 기록하였으며, DUV사업에서 Arf 스캐너 역시 1,000대를 기록하는 성과를 거두었다고 밝혔습니다.

출처: ASML

이번 실적을 좀 더 자세히 뜯어보면, System Sales 부문에서는 YoY +32.8%, Service and field option 부문에서는 YoY + 31% 가량의 성장을 보여주며 Total sales 측면에서 32.4%의 성장을 보여주었습니다. 더욱 긍정적인 상황은 Sales가 YoY+32.4% 증가한데에 반해 cost of sales는 7% 증가한데에 그쳐 Gross profit margin은 2020년 동분기 47.5%에서 51.7%까지 올라온 것을 볼 수 있습니다. 규모의 경제가 이뤄지면서 생산 효율화가 나고 있다는 증거겠지요.

다만, 개인적으로 가장 중요하게 생각하는 CFO가 분기별로 너무 변동성이 심하다는 점이 걸리긴 합니다. 'Changes in assets and liabilities' 항목때문인 것으로 보이는데, 이는 좀 더 자세히 분기 보고서를 보며 파악해봐야 할 것 같습니다.

그 외에 특이 사항은 없었으며, 21년의 배당금은 1.8유로(약 2.1 달러)로 11월 12일에 지급될 예정이라고 밝혔습니다.

현재 저는 반도체 공정별 시장 점유율과 각 공정의 밸류체인 정리 작업을 하고 있는데, 요즘은 어닝 시즌이라 자료 작성 시기가 좀 늦어질 것 같습니다. 정리가 되는대로 공유드리도록 하겠습니다.